售后热线:0755-26650698
86379000

 机票查询接口 短信群发软件
会员区 | 信息反馈
 首页   |  产品下载   |  市场形势   |  最新新闻   |  文化建设   |  联系我们 13028850008
当前位置: 主页 > 市场形势 >

博时大中华亚太精选股票证券投资基金2021年第2季度报告

时间:2021-10-26 03:03来源:未知 作者:admin 点击:
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2021年7月19日复核了本报 告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并

  基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2021年7月19日复核了本报

  告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基

  业绩比较基准65%×MSCIZhonghua+35%×MSCIACAsiaPacificexZhonghua

  境外资产托管人英文名称StandardCharteredBank(HongKong)Limited

  注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣

  除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于

  3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  过去三个月2.50%1.02%0.39%0.74%2.11%0.28%

  过去六个月1.44%1.40%1.86%1.06%-0.42%0.34%

  过去一年21.39%1.48%17.63%1.04%3.76%0.44%

  过去三年27.25%1.28%22.37%1.05%4.88%0.23%

  过去五年69.95%1.17%69.51%0.94%0.44%0.23%

  3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

  注:上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵

  在本报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细

  则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定,并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信

  于社会的原则管理和运用基金资产,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金投资管理符合

  报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司

  本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的

  单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共13次,均为指数量化投资组合因投资策略需要和

  其他组合发生的反向交易。本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交

  二季度港股及亚太地区市场整体表现一般,落后于北美及欧洲市场表现。从经济层面看,以美

  国为首的西方发达国家明显对疫苗的信心大幅提升,二季度疫情得以控制,市场对经济修复重振的

  预期提升,资金流回美国及欧洲市场,另一方面,通胀预期对国际资金短期回流欧美主战场也起到

  一定作用。整体上港股机会在中小盘个股表现,和部分强周期和低估值的股票表现相对较好,新股

  发行仍然活跃。上半年的特征是市场风格转向以中小成长为主的投资机会,强周期股表现也相对可

  以,新能源板块表现突出,过去两年领导市场的各行业白马龙头股相对表现一般,估值处于中等偏

  高位置。市场对业绩增长的考核更加严格,相应估值正在调整过程中,我们相信业绩优秀的龙头企

  二季度由于新冠疫情的局部复发和严格管控,餐饮及其相关的食品饮料板块,旅游板块等会略

  受影响,需关注对下半年的实际影响,整体消费增速疲弱,出口强劲。上半年,能源及其他大宗商

  品价格,航运成本(包括集装箱及运输费)快速上升,部分中游制造业和出口型企业毛利有潜在增

  加的压力,下半年需重点关注。另外,互联网,教育等板块陆续出台新的国家政策,包括反垄断/

  反恶性竞争,网络数字安全法,课外培训新政等,旨在引导这些高增长行业规范化,短期激发市场

  担忧,对这些板块的股价产生了较负面的影响。从正面看,港股上市的体育运动品牌商受新疆棉及

  国产替代的影响,短期增长明显,线上销售强劲,抢占了更多的市场份额和新消费者心中的地位。

  新能源汽车属于新周期开始阶段,国内海外需求都较强劲,技术路线明确,业务增量明显,在二季

  但以恒生科技指数为代表的港股新经济板块今年压力较大,从年内高点(2月17号)到季度末

  下跌了25.5%,二季度整体收益-0.35%,年初至今下跌10%。作为一个缩影代表了今年港股市场新经

  济板块落后的原因,反应对互联网等重大行业发展未来和监管政策等不确定因素的担忧。互联网龙

  头公司股价今年普遍表现不佳,一方面有些公司已经很庞大且国内用户体量接近上限,找到下一个

  体量级增长曲线或爆款产品的难度越来越大,另一方面国家正加强对新兴产业(如互联网金融)的

  监管和政策统一,资本市场对由此引发的企业盈利影响有一定程度的担忧。我们认为加强监管为未

  来行业长期健康发展打下基础,互联网行业已经非常庞大并影响整个中国经济,必须尽量避免恶性

  竞争,垄断排他,和数据外泄等对社会不公平和对行业发展不利的现象。从短期看增加了一些不确

  定性,但对长期发展是有利的。中国互联网和科技龙头公司的长期竞争力不仅在疫情中有增无减,

  有些在海外市场颇有成就。现在有点像2018年九十月份(当时有游戏版号暂停等问题),是黎明前

  恒生指数在今年上半年小幅上涨,但结构上顺周期及去年落后的板块受益,去年较好的价值成

  长板块落后,结构布局和选股对今年来说较重要。市场流动性正常中性,结构变化反应了对未来的

  判断。当前时点,结合对中国和美国长端利率和短期流动性等宏观因素的判断,我们对3季度港股

  市场整体谨慎乐观,预期在震荡中上行。然而,由于恒指盈利增速较慢,21年和22年EPSPositive

  增速仅为3.7%、1.9%(基于彭博一致预期),结构性的机会将大于beta行情。

  同时,随着疫苗接种进度的持续推进,对经济复苏和通胀上行的预期边际增强将有可能对市场

  短期带来冲击,类似于1季度。从市场风格来看,成长板块内部进一步分化,有高增速匹配、能达

  到甚至超预期的企业将可以靠盈利增长继续上涨,而基本面不达预期的公司表现将落后。三季度我

  们看好新能源及科技板块机会。此外,我们会关注金融板块及顺周期行业的阶段性机会。预计二季

  中概股上半年波幅较大,主要受互联网及教育等板块的政策影响和中美关系的短期不确定性。

  亚太市场围绕中国经济是受益者,虽短期缺乏催化剂,但基本面随着全球经济的双向复苏将持续向

  近期港股进入到密集披露半年报业绩的时间,基于以上观点,我们在3季度的建议配置方向包

  括:新能源,物业管理,运动品牌,医药(CXO、创新药),周期(原材料、内银股,以及互联网板

  整体上我们认为通过上半年的估值和性价比调整,市场环境已大致消化成长和估值的差异,虽

  然有部分公司仍存在被高估或低估的情况或机会,但是整体上港股大市在半年期的调整后,高质量

  高成长的新经济行业龙头回归合理估值,可以逐渐关注抄底机会。A股市场成长和价值风格差异更

  大,但整体市场机会很多,企业对未来五年信心饱满,优质企业越来越多。我们长期看好的板块包

  括:创新消费,互联网经济,食品饮料,物业管理,电子,生物医药等新经济领域。基于对近期预

  报的业绩分析,我们对基本面调整不大,对部分行业(如半导体)有提升预期的可能性。

  我们对港股市场的基本判断与三月底大致不变:对于估值过高的股票可保持谨慎。除此之外,

  对港股市场的主要观点变化不多,多数股票的估值已经调整到较为合理的估值区间,多数港股仍然

  比A股便宜,会长期吸引南下资金和海外资金的持续流入,海外流动性宽裕,港股市场有机会在牛

  市后期成为较大的流动性受益者。从投资标的角度看,港股市场中优质及稀缺的股票标的在过去五

  年中大幅增加,覆盖科技,消费,医疗,教育,新能源等各个领域,日益成为国内投资者选股和配

  置的重地。第三,港股新上市公司及二次上市的中概股回归潮将继续,很大程度上增加多元化和提

  升港股市场对投资者的吸引力。从估值角度看,港股中小成长公司和顺周期的航运,有色,化工,

  我们的策略依然是寻找投资优质价值成长型企业,用穿越周期的眼光去找长期收益。基于上述

  的市场观点,我们会重点关注几个方向:1)中国企业特别是优质制造业的海外发展路径和全球市场

  机遇,但不局限于制造业,2)科技,高端制造等领域的国产替代机会,包括如鸿蒙系统开发等相关

  基于市场环境,基金将保持中高仓位。虽然市场短期波幅较大,但基本面支持震荡向上的主方

  向。基金在二季度适当降低了周期和消费行业的配置,增加了科技和新能源的配置。

  截至2021年06月30日,本基金基金份额净值为1.555元,份额累计净值为1.637元。报告期

  内,本基金基金份额净值增长率为2.50%,同期业绩基准增长率0.39%。

  5.4.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明

  5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资

  5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明

  5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

  5.10.1报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或在报告编

  5.10.2报告期内基金投资的前十名股票中,没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的

  机构12021-04-01~2021-06-3013,891,687.07--13,891,687.0721.17%

  本报告期内,本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过20%的情况,当该基金份额

  持有人选择大比例赎回时,可能引发巨额赎回。若发生巨额赎回而本基金没有足够现金时,存在一

  定的流动性风险;为应对巨额赎回而进行投资标的变现时,可能存在仓位调整困难,甚至对基金份

  额净值造成不利影响。基金经理会对可能出现的巨额赎回情况进行充分准备并做好流动性管理,但

  当基金出现巨额赎回并被全部确认时,申请赎回的基金份额持有人有可能面临赎回款项被延缓支付

  的风险,未赎回的基金份额持有人有可能承担短期内基金资产变现冲击成本对基金份额净值产生的

  本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过20%的情况,根据基金合同相关约定,该份

  额持有人可以独立向基金管理人申请召开基金份额持有人大会,并有权自行召集基金份额持有人大

  会。该基金份额持有人可以根据自身需要独立提出持有人大会议案并就相关事项进行表决。基金管

  理人会对该议案的合理性进行评估,充分向所有基金份额持有人揭示议案的相关风险。

  在极端情况下,当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时,可能导致在其

  赎回后本基金资产规模连续六十个工作日低于5000万元,基金还可能面临转换运作方式、与其他

  此外,当单一基金份额持有人所持有的基金份额已经达到或超过本基金规模的50%或者接受某

  笔或者某些申购或转换转入申请有可能导致单一投资者持有基金份额的比例达到或者超过50%时,

  博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是

  博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至2021年6月30日,博时基金公司

  共管理276只公募基金,并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金,以及多个企业年金、

  职业年金及特定专户,管理资产总规模逾15482亿元人民币,剔除货币基金后,博时基金公募资产

  管理总规模逾4383亿元人民币,累计分红逾1465亿元人民币,是目前我国资产管理规模最大的基

  9.1.1中国证券监督管理委员会批准博时大中华亚太精选股票证券投资基金设立的文件

  9.1.6报告期内博时大中华亚太精选股票证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿

(责任编辑:admin)
相关内容:
博时超大联接(050013)基金经理